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Manual do investidor
Sumário
Métricas
Gestores
É a quantidade de gestores da seleção Smart Money que possuem o ativo na carteira.
% da carteira conjunta
A carteira conjunta é a reunião das carteiras de todos os gestores da atual seleção. Essa reunião é feita de forma “democrática”, ou seja, cada gestor possui peso igual, independente do valor do seu patrimônio. A soma da coluna “% da carteira conjunta” é 100%.
Os valores podem parecer pequenos, porque a carteira conjunta tem, em geral, mais de 100 ativos. Por isso, considere que 1% já é um valor bem significativo e acima da média.
Nossa única recomendação
Carteira 10
Seguir a carteira 10 é a nossa única recomendação de investimento. As outras estratégias avançadas (comprar mais barato do que eles, dividendos, smallcaps, fora do radar, etc) são possibilidades que o investidor deve analisar, ponderar e seguir ou não por conta própria.
Preços e valuation implícito
Observando o as operações dos gestores, é possível inferir o valuation (análise do valor real) que eles fizeram do ativo:
- Quando aumentam posição em um ativo por um determinado preço, isso significa que esse preço está com um bom desconto em relação ao valor real do ativo, na visão deles.
- Analogamente, quando reduzem posição, isso indica que o preço já não apresenta vantagem tão grande em relação a outras oportunidades de investimento, está ficando concentrado demais na carteira, ou, em um caso pior, que o ativo realmente ficou caro demais.
Comprar barato
Sempre observe os pontos de entrada e de redução do Smart Money.
- Ação boa e com desconto pode ser uma ótima oportunidade
- Excelentes papeis podem estar caros demais
Na tela de ‘movimentações’ é possível avaliar o valuation implícito da ação vs o preço atual dela.
Exemplo de como ler os gráficos nesse post: INSTAGRAM ou TWITTER.
Tipos de ação
Dividendos
O ativo faz parte do Índice Dividendos da B3 (IDIV).
Smallcaps
O ativo faz parte do Índice Small Cap da B3 (SMLL).
Fora do radar
O ativo não faz parte do Índice Brasil Amplo da B3 (IBrA). Note que o critério é por ativo e não por empresa. Sendo assim, um tipo específico de papel (ON, PN, Unit etc) pode aparecer nessa lista, enquanto outro papel da mesma empresa aparece em outro filtro.
Existem diversos motivos para um papel não fazer parte do IBrA e receber a nossa tag “Fora do radar”. Algumas possibilidades:- O IPO da empresa foi recente
- Presença nos pregões menor (do papel, não da empresa) que 95%
- Papel classificado como “Penny Stock”
- Recuperação judicial ou extrajudicial
Preço ajustado
Para comparar preços passados de ações com preços atuais, é fundamental levar em conta eventos societários tais como:
- proventos (dividendos e JCP),
- desdobramentos (splits),
- grupamentos (inplits),
- bonificações e
- subscrições.
Por isso, em nossas análises, ajustamos o valuation implícito nas operações do Smart Money para esses eventos.
A CVM explica o conceito nesse link.
Multiplicação patrimonial
Olhar para a performance de longo prazo é uma das maneiras de se eliminar gestores inconstantes e/ou com poucos acertos (fator sorte).
Veja exemplos de performances excepcionais e saiba mais sobre a seleção Smart Money.
Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura.
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